Calculadora de DSCR
Divida el resultado operativo neto entre el servicio anual de la deuda para obtener el ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), y vea dónde se sitúa frente al mínimo que exigen la mayoría de entidades financiadoras empresariales.
Resultado operativo después de gastos operativos, antes del servicio de la deuda, impuestos y capex.
Doce meses de principal más intereses de toda la deuda cubierta.
DSCR
1,25x
Cumple un covenant típico
En o por encima del mínimo de 1,25x habitual en la política de crédito empresarial.
250.000 € ÷ 200.000 € = 1,25x. Cada 1,00 € de servicio de la deuda está cubierto por 1,25 € de resultado operativo.
Cómo se interpreta el ratio
| DSCR | Cómo suele interpretarlo un equipo de crédito |
|---|---|
| Por debajo de 1,0x | El resultado operativo no cubre el servicio de la deuda con la actividad. |
| De 1,0x a 1,20x | Cubre el servicio de la deuda, pero queda por debajo del mínimo que exigen la mayoría de entidades financiadoras. |
| De 1,20x a 1,25x | La banda en torno a la cual suele definirse la política de crédito empresarial. |
| 1,5x o superior | Por lo general se interpreta como una cobertura sólida. |
Son convenciones, no reglas. La política varía según la entidad financiadora, la clase de activo y la línea, y las operaciones SBA se evalúan con un DSCR global del prestatario y de sus posibles garantes. Para ver la definición y de dónde sale la cifra, consulte qué significa DSCR, y cómo calcularlo en un préstamo empresarial para ejemplos desarrollados.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el DSCR?
DSCR = resultado operativo neto (NOI) ÷ servicio anual de la deuda. Por ejemplo, una empresa con 250.000 € de NOI y 200.000 € de principal e intereses anuales tiene un DSCR de 1,25x. El servicio de la deuda cubre doce meses de principal más intereses de la deuda que se está midiendo.
¿Qué es un buen DSCR?
La mayoría de entidades financiadoras empresariales exigen un mínimo de 1,20x a 1,25x. Un DSCR de 1,25x significa que la empresa genera 1,25 € de resultado operativo por cada 1,00 € de servicio de la deuda. Todo lo que esté en 1,5x o por encima suele interpretarse como sólido, y por debajo de 1,0x significa que el resultado operativo no cubre los pagos de deuda.
¿Qué DSCR exigen los préstamos SBA?
Los préstamos SBA 7(a) y 504 suelen exigir un DSCR global mínimo de 1,15x a 1,25x, calculado sobre todas las obligaciones de deuda empresariales y personales del prestatario y de sus posibles garantes. Las entidades financiadoras individuales suelen aplicar criterios adicionales más estrictos.
¿Cuál es la diferencia entre DSCR y DSCR global?
El DSCR mide el resultado operativo de una sola entidad frente a su propio servicio de la deuda. El DSCR global combina la empresa y sus garantes, incluyendo deuda personal y otras entidades, por lo que una operación SBA o de propietario-operador suele evaluarse de forma global y no solo sobre la sociedad operativa.
¿Puede calcularse el DSCR automáticamente a partir de los estados financieros?
Sí. Las plataformas de análisis de crédito con IA extraen datos de ingresos y gastos de los estados presentados, calculan el DSCR en varios periodos, señalan incumplimientos de covenants y trasladan los cálculos al informe de riesgos, eliminando la reintroducción manual de datos que esta calculadora sustituye.
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