Calculateur de DSCR
Divisez le résultat net d’exploitation par le service annuel de la dette pour obtenir un taux de couverture du service de la dette, et le situer par rapport au minimum fixé par la plupart des prêteurs aux entreprises.
Résultat d’exploitation après charges d’exploitation, avant service de la dette, impôts et dépenses d’investissement.
Douze mois de principal plus intérêts sur toute la dette couverte.
DSCR
1,25x
Respecte un covenant type
Au niveau ou au-dessus du minimum de 1,25x couramment fixé dans les politiques de crédit aux entreprises.
250 000 € ÷ 200 000 € = 1,25x. Chaque 1,00 € de service de la dette est couvert par 1,25 € de résultat d’exploitation.
Comment lire le ratio
| DSCR | Lecture habituelle par une équipe crédit |
|---|---|
| Inférieur à 1,0x | Le résultat d’exploitation ne couvre pas le service de la dette généré par l’activité. |
| 1,0x à 1,20x | Couvre le service de la dette, mais reste sous le minimum fixé par la plupart des prêteurs. |
| 1,20x à 1,25x | La fourchette autour de laquelle la politique de crédit aux entreprises est généralement définie. |
| 1,5x et plus | Généralement considéré comme une couverture solide. |
Il s’agit de conventions plutôt que de règles. La politique varie selon le prêteur, la classe d’actifs et la facilité de crédit, et les dossiers SBA sont évalués sur un DSCR global couvrant l’emprunteur et les éventuels garants. Pour la définition et l’origine du chiffre, consultez ce que signifie le DSCR, ainsi que la méthode de calcul sur un prêt aux entreprises avec des exemples détaillés.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le DSCR ?
DSCR = résultat net d’exploitation (NOI) ÷ service annuel de la dette. Par exemple, une entreprise avec 250 000 € de NOI et 200 000 € de principal et d’intérêts annuels présente un DSCR de 1,25x. Le service de la dette couvre douze mois de principal plus intérêts sur la dette mesurée.
Qu’est-ce qu’un bon DSCR ?
La plupart des prêteurs aux entreprises exigent un minimum de 1,20x à 1,25x. Un DSCR de 1,25x signifie que l’entreprise génère 1,25 € de résultat d’exploitation pour chaque 1,00 € de service de la dette. À 1,5x ou plus, la couverture est généralement jugée solide ; sous 1,0x, le résultat d’exploitation ne couvre pas les paiements de dette.
Quel DSCR les prêts SBA exigent-ils ?
Les prêts SBA 7(a) et 504 exigent généralement un DSCR global minimum de 1,15x à 1,25x, calculé sur l’ensemble des obligations de dette professionnelles et personnelles de l’emprunteur et des éventuels garants. Les prêteurs individuels appliquent souvent des exigences supplémentaires plus strictes.
Quelle est la différence entre DSCR et DSCR global ?
Le DSCR mesure le résultat d’exploitation d’une seule entité au regard de son propre service de la dette. Le DSCR global combine l’entreprise et ses garants, en intégrant la dette personnelle et d’autres entités ; c’est pourquoi un dossier SBA ou dirigeant-exploitant est généralement évalué globalement, plutôt que sur la seule société d’exploitation.
Le DSCR peut-il être calculé automatiquement à partir des états financiers ?
Oui. Les plateformes d’analyse crédit par IA extraient les données de revenus et de charges des états transmis, calculent le DSCR sur plusieurs périodes, signalent les manquements aux covenants et intègrent les calculs dans la note d'analyse crédit, ce qui supprime la ressaisie manuelle que ce calculateur remplace.
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