Calcolatore DSCR
Divida il reddito operativo netto per il servizio annuo del debito per ottenere l'indice di copertura del servizio del debito (DSCR) e capire come si colloca rispetto al minimo richiesto dalla maggior parte dei finanziatori commerciali.
Reddito operativo dopo i costi operativi, prima di servizio del debito, imposte e spese in conto capitale.
Dodici mesi di quota capitale più interessi su tutto il debito coperto.
DSCR
1,25x
Rispetta un covenant tipico
Pari o superiore al minimo di 1,25x comunemente fissato nella policy del credito alle imprese.
250.000 € ÷ 200.000 € = 1,25x. Ogni 1,00 € di servizio del debito è coperta da 1,25 € di reddito operativo.
Come leggere il ratio
| DSCR | Come lo interpreta di norma un team credito |
|---|---|
| Sotto 1,0x | Il reddito operativo non copre il servizio del debito generato dall'attività operativa. |
| Da 1,0x a 1,20x | Copre il servizio del debito, ma è sotto il minimo fissato dalla maggior parte dei finanziatori. |
| Da 1,20x a 1,25x | La fascia su cui in genere è costruita la policy del credito alle imprese. |
| 1,5x e oltre | In genere indica una copertura solida. |
Si tratta di convenzioni, non di regole. La policy varia in base a finanziatore, asset class e linea di credito; le operazioni SBA sono valutate su un DSCR globale che include debitore e gli eventuali garanti. Per la definizione e l'origine del dato, veda che cosa significa DSCR e come calcolarlo su un finanziamento alle imprese con esempi svolti.
Domande frequenti
Come si calcola il DSCR?
DSCR = reddito operativo netto (NOI) ÷ servizio annuo del debito. Ad esempio, un'impresa con 250.000 € di NOI e 200.000 € annui di quota capitale e interessi ha un DSCR di 1,25x. Il servizio del debito copre dodici mesi di quota capitale più interessi sul debito misurato.
Qual è un buon DSCR?
La maggior parte dei finanziatori commerciali richiede un minimo da 1,20x a 1,25x. Un DSCR di 1,25x significa che l'impresa genera 1,25 € di reddito operativo per ogni 1,00 € di servizio del debito. Valori pari o superiori a 1,5x sono in genere letti come solidi; sotto 1,0x, il reddito operativo non copre i pagamenti del debito.
Quale DSCR richiedono i finanziamenti SBA?
I finanziamenti SBA 7(a) e 504 richiedono in genere un DSCR globale minimo da 1,15x a 1,25x, calcolato su tutte le obbligazioni debitorie aziendali e personali del debitore e degli eventuali garanti. I singoli finanziatori applicano spesso criteri aggiuntivi più restrittivi.
Qual è la differenza tra DSCR e DSCR globale?
Il DSCR misura il reddito operativo di una singola entità rispetto al proprio servizio del debito. Il DSCR globale combina l'impresa e i suoi garanti, includendo debiti personali e altre entità: per questo un'operazione SBA o owner-operator è di norma valutata a livello globale, e non sulla sola società operativa.
Il DSCR può essere calcolato automaticamente dai bilanci?
Sì. Le piattaforme di analisi del credito basate su AI estraggono dati di ricavo e costo dai prospetti inviati, calcolano il DSCR su più periodi, segnalano le violazioni dei covenant e riportano i calcoli nella relazione di fido, eliminando il reinserimento manuale che questo calcolatore sostituisce.
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