Definition
Der Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR, Debt Service Coverage Ratio) ist eine Finanzkennzahl, die in der gewerblichen Kreditvergabe verwendet wird, um die Fähigkeit eines Kreditnehmers zur Rückzahlung von Schulden zu messen. Er wird berechnet, indem das Net Operating Income (NOI) durch den gesamten jährlichen Schuldendienst (Tilgung + Zinsen) geteilt wird. Kreditgeber verlangen in der Regel einen DSCR von über 1,25x – das bedeutet, dass der Kreditnehmer 25% mehr Erträge erwirtschaftet, als zur Deckung der Schuldendienstzahlungen erforderlich sind.
Häufig gestellte Fragen
- Was ist der DSCR?
- DSCR steht für Schuldendienstdeckungsgrad (Debt Service Coverage Ratio). Er setzt das Net Operating Income eines Kreditnehmers ins Verhältnis zu seinen gesamten Schuldenverpflichtungen. Ein DSCR von 1,25x bedeutet, dass ein Unternehmen für jeden 1,00 € Schuldendienst 1,25 € erwirtschaftet – ein häufig verwendeter Mindestwert in der gewerblichen Kreditvergabe.
- Was ist ein guter DSCR für einen gewerblichen Kredit?
- Die meisten gewerblichen Kreditgeber verlangen einen Mindest-DSCR von 1,20x bis 1,25x. Ein DSCR unter 1,0x bedeutet, dass der Kreditnehmer die Schuldendienstzahlungen nicht aus dem operativen Ergebnis decken kann. Ein höherer DSCR (1,5x+) deutet auf eine stärkere Bonität hin und führt in der Regel zu besseren Kreditkonditionen.
- Wie berechnet man den DSCR?
- DSCR = Net Operating Income (NOI) ÷ jährlicher Schuldendienst. Beispiel: Hat ein Unternehmen ein NOI von 250.000 € und jährliche Schuldendienstzahlungen (Tilgung + Zinsen) von 200.000 €, beträgt der DSCR 1,25x. Kreditgeber berechnen ihn typischerweise über mehrere Perioden, um die Entwicklung zu beurteilen.
- Was ist der Unterschied zwischen DSCR und FCCR?
- Der DSCR (Schuldendienstdeckungsgrad) misst das operative Ergebnis im Verhältnis zu den Schuldendienstzahlungen. Der FCCR (Fixed Charge Coverage Ratio) ist weiter gefasst: Er berücksichtigt neben dem Schuldendienst alle festen Belastungen wie Miete, Leasingzahlungen und Versicherungen. Der FCCR ist eine konservativere Kennzahl für die Zahlungsfähigkeit.
- Kann KI den DSCR automatisch berechnen?
- Ja. KI-Plattformen für die Kreditanalyse wie Crediflow extrahieren Ertrags- und Aufwandsdaten automatisch aus Jahresabschlüssen, berechnen den DSCR über mehrere Perioden, kennzeichnen Covenant-Verstöße und übernehmen die Analyse in die Kreditvorlage – ohne manuelle Dateneingabe.
- Welchen DSCR verlangen SBA-Kreditgeber?
- SBA-7(a)- und 504-Kredite erfordern typischerweise einen globalen Mindest-DSCR von 1,15x bis 1,25x, berechnet über alle geschäftlichen und privaten Schuldenverpflichtungen des Kreditnehmers und der Garantiegeber. Zusätzliche Anforderungen einzelner Kreditgeber können höhere Schwellenwerte vorsehen.